Les ETF à effet de levier

Disclaimer : l’effet de levier vous expose à un risque supplémentaire. A titre personnel, je ne les utilise pas car le risque de perte est démultiplié.

Qu’est ce qu’un effet de levier ?

Un ETF a effet de levier multiple sa performance journalière par un coefficient.
Il existe des ETF à effet de levier sur la plupart des indices (CAC40, S&P 500, Nasdaq 100, etc).
On trouve couramment des effets de levier de 2x, 3x voire 5x.
Parfois même des effets négatifs -1x ou -2x (ils montent quand l’indice baisse et baissent quand l’indice monte).

Exemples :
– l’indice CAC40 monte de 1% sur une journée ? L’ETF CAC40 2x fera 2%.
– l’indice S&P 500 baisse de 10% ? L’ETF S&P 500 3x baisse de 30%.

Les risques

J’ai bien dit « performance journalière », ça n’est pas la performance annuelle qui est multipliée. Chaque soir, on recommence.
Le premier risque qu’on rencontre, c’est de tout perdre.
Exemple avec un ETF 5x : si l’indice sous-jacent fait -20%, le 5x fait -100% donc tombe à 0.
C’est moins probable avec de plus petits leviers mais ça n’est pas impossible.

Il existe d’autres risques (risque de contrepartie, beta slippage). Si vous voulez, je pourrai vous les détailler (n’hésitez pas à laisser un commentaire si ça vous intéresse).

Ne touchez pas aux effets de levier négatifs

Personne n’est à même de prédire l’avenir. Ca serait bien, mais ça n’est pas possible.
Et le marché étant globalement haussier sur le long terme, les produits qui servent à parier sur une baisse ont toutes les chances d’être perdants.

Dans quels scénarios les utiliser ?

Je vois 2 scénarios possibles pour les utiliser :
– dans le cas d’un satellite dans l’approche coeur / satellite (et ça serait moi, je sécuriserais régulièrement mes bénéfices)
– dans le cas d’un « argent gratuit » tel que le save back ou une contribution employeur dans un PEE (encore que je ne suis pas certain qu’il y ait des ETF à levier dans des PEE)
Il y a un aspect « casino » dans ces ETF à effet de levier. Et certains aiment adrénaline que cela procure.
Ce n’est pas mon cas.
Mais si ça l’était, je me contenterai d’une partie satellite pour « pimenter » mon portefeuille car j’estime que les risques de perte sont trop élevés.